1月26日|東吳證券研報指出,明陽智能擬發行股份及現金支付收購德華芯片100%股權,太空光伏砷化鎵/鈣鈦礦/HJT三大技術並駕齊驅。德華芯片致力於光伏領域高端化合物半導體外延片、芯片、能源系統的研發和產業化,具備提供電源系統整體解決方案的能力,產品覆蓋從外延材料到電源系統全產業鏈研製能力。本次交易完成後,雙方可在能源管理系統等方向開展聯合研發,推動更多場景的應用驗證與商業化,提升公司在光伏領域的綜合競爭力。風場轉讓業績佔公司總業績的比例較高,考慮公司風場轉讓節奏受政策影響,Q4有望部分集中確收,下調25~27年盈利預測,預計25~27年歸母淨利潤7.7/21.0/31.7億元(前值11.8/24.4/33.6億元)。由於2024基數較低,同增123%/172%/51%,對應PE為63.4/23.3/15.4x,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯