2月25日|中泰證券研報指出,在聚氨酯行業邊際向上的背景下,萬華作為全球龍頭,盈利修復確定性與彈性兼具,是當前化工中游極具性價比的核心配置方向。聚氨酯行業目前週期開始回升,海外企業盈利承壓紛紛提價,在需求修復與供給端主動收縮背景下,該行認為聚氨酯整體價格趨勢向上,萬華基於規模及成本優勢利潤彈性高。預計公司2025-2027 年歸母淨利潤分別為123.1/165.3/223.0 億元(前值為125.0/163.2/184.3 億元),同比增速分別為-6%/34%/35%,對應當前股價PE 分別為21.6x/16.1x/11.9x,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯