4月7日|華泰證券研報表示,上週中東局勢反覆下市場延續震盪,疊加清明假期前資金避險,跟蹤的A股情緒指數仍處於“恐慌”區間。結構上,受益於地緣和高油價的電力、新能源和煤炭因擁擠度較高遭資金兌現,而低相關性的通信和創新藥表現亮眼,財報季業績超預期也成為新的交易線索。當前左側佈局的賠率或逐漸上升,但地緣局勢明朗前不宜單邊押注,建議繼續等待右側信號,此外超預期的非農數據下仍需警惕油價上漲→通脹上行→流動性緊縮這一風險鏈條。配置上,建議控制倉位、留出空間,短期維持一定防禦和低相關性資產配置,如紅利、AI算力、創新藥等,中期圍繞電力鏈和景氣度兩大線索逢低佈局。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯