6月25日|海螺創業(0586.HK)漲超5%,報6.7港元創月內新高,總市值118億港元。廣發証券研報指出,公司持有18%“海螺水泥”股權理論市值236億港元,而公司當前市值僅113億港元。參考6月1日廣發建材團隊的深度報告,預計“海螺水泥”利潤、分紅有望觸底見穩。疊加主業不再“吸血”,水泥分紅兌現股東回報,該權益資產有望迎來價值重估。在現金流大幅改善下,分部PE估值下合理價值10.60港元/股,首次覆蓋給予“買入”評級。