<匯港通訊> 中信里昂發報告指,下調普拉達(01913)目標價30.6%,從72港元降至50港元,維持「跑贏大市」評級。
中信里昂指,普拉達的銷售和純利連續7個季度超過預期後,今年上半年低於預期。2025年上半年營收為27.4億歐元,低於中信里昂預期2%,原因是旗下Prada/Miu Miu品牌零售淨銷售額略低於預期。
普拉達的毛利率因渠道組合而超出預期,純利則因銷售額下降和Versace(范思哲)的收購成本而低於預期。第三季度到現在,旅遊需求壓力依然存在,Miu Miu的同比表現可能在2025年第三季達到最艱難。(JJ)
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