<匯港通訊> 招銀國際發報告指,因未來幾月理想汽車-W(02015.HK) +0.850 (+1.185%) 沽空 $3.15億; 比率 36.156% 缺乏催化劑,下調評級由「買入」至「持有」,並降目標價至70港元,對應2026-2027年40及18倍的市盈率。該行認為,當前估值溢價已反映集團在自動駕駛領域的領先地位。
報告表示,理想汽車剔除一次性Mega召回成本後,第三季業績及經營虧損基本符合預期,毛利率依然維持約20.4%的高位。
考慮到增程車型激烈的市場競爭,該行認為理想汽車或需通過降價推動明年新一代L系列的銷量,因此未來兩個季度毛利率下滑或非短期現象。
該行預測,集團2026年銷量有望重回50萬台,但毛利率或收窄至17%,對應34億元人民幣的?利潤。
(CW)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-27 16:25。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊