9月16日|運動科技公司Keep(3650.HK)盤初拉升一度漲6.5%報6.18港元。公司此前發佈25H1業績顯示,經調利潤扭虧為盈,AI教練進展順利,此外發力服裝品類。方正證券發佈跟蹤報告稱,Keep後續收入端有望止跌回暖,利潤持續改善,維持“推薦”評級。
方正證券指出,Keep下半年有望重回增長態勢,後續AI釋放增量下有望貢獻彈性。鑑於公司上半年主動戰略收縮低效業務,但下半年隨着AI功能及服裝產品線逐步完善,公司將配合重新做合理的費用投放,預計收入將重回增長態勢,同時經調淨利率有望繼續改善至5%以上水平。當前,Keep AI教練初見成效,根據上半年業績報告,Keep AI 7月DAU已達15萬+,AI引致收入100w+。隨着後續AI教練功能模塊的逐步完善,預計年底 AI教練DAU有望突破100萬。
方正證券認為,明年隨着AI教練功能逐步完善,有望貢獻業績增量,管理層初步預計明年AI教練有望貢獻收入增量2.3億元/100w AI用户月活。“下半年在AI+及服裝品類增量加持下收入有望重新企穩回升,同時明年有望釋放更大業績彈性。”預計,Keep公司25-26年經調整淨利潤為0.7億元、1.7億元,維持推薦評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯