9月4日|海通國際發佈報告,給予老鋪黃金目標價957.2港元,維持“優於大市”評級。報告指出,老鋪黃金新店開業及門店結構優化將在短期內推動收入環比增長。中長期來看,集團強化品牌高端定位,海內外客羣的擴大將進一步增強整體消費力和復購率。海通國際預計,老鋪黃金2025-2027年歸母淨利潤同比增238.4%/34.4%/17.2%,每股盈測分別為29.6/39.8/46.7元人民幣。基於2026年22倍市盈率,老鋪黃金目標價為875.6元人民幣(約合957.2港元),仍有31.6%的上升空間。海通國際認為,老鋪黃金的渠道擴張和海外突破將進一步實現會員擴圈,鞏固其高端品牌地位,共同支撐其長期增長空間。
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