野村發表研究報告指,預計石藥集團(01093.HK) +0.140 (+1.385%) 沽空 $5.03千萬; 比率 32.292% 2025年第四財季收入按年增長20%至76億元人民幣(下同),略勝於市場預測的74億元。該行又預期,集團的成品藥銷售額將按年微降1%至50億元,合作收入則為11億元。另該行料集團毛利率按年增0.3個百分點至68.5%;經營溢利率料為19%;淨利潤料為13億元。
至於2026財年,該行預計石藥集團收入按年增14%至312億元,由於將公司的毛利率及經營溢利率預測分別上調至70.4%及24.9%,預期公司盈利將按年升39%至67億元。
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該行考慮到石藥集團合作收入上升及相應較高的利潤率,調升公司2025及26財年的收入預測1%和7.2%,並將盈測上調5.9%及26.4%。該行續予公司「買入」評級,目標價由9.11港元上調至12.04港元。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-16 12:25。)
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