中金公司研究報告,保利置業(00119.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.22百萬; 比率 36.082% 2025年營收按年增長20%至484億元人民幣(下同),主要因開發結算收入增長勝預期;毛利率因結算結構性因素按年增長0.6個百分點至17%。年內公司計提資產減值10.2億元,最終歸母淨利潤按年增長23%至2.3億元,對應歸母淨利潤率0.5%。全年業績略優於該行預期。
考量到結算節奏及新房現階段大環境,該行下調2026及2027年盈利預測13%及8%,至1.3億及1.9億元。維持「跑贏行業」評級,下調目標價13%至3.15港元。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-02 16:25。)
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