中銀國際研報指,工商銀行(01398.HK) +0.150 (+2.492%) 沽空 $2.92億; 比率 17.733% 2025年第三季度歸屬淨利潤按年增長3.3%,增速較第二季度的1.4%有所提升。2025年前三季度淨息差為1.27%,上半年為1.3%,較2024年底分別下滑15 和12個基點。
中銀國際表示,工行H股目前股價相當於2025年市淨率約0.5倍,考慮其穩健資產質素等因素,認為價值被低估。展望未來,中銀國際仍相信,工行將於2025年第四季度在資產質素穩健的情況下報告正向盈利增長。
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基於2025年市淨率約0.7倍,中銀國際將工行目標價從7.15港元上調至8.34港元;維持「買入」評級。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-03 16:25。)
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