大和發表研究報告指,雖然康師傅(00322.HK) -0.110 (-0.832%) 沽空 $1.47億; 比率 44.879% 去年收入按年跌2%,但核心淨利潤增長14%,主要受惠於成本利好帶動毛利率擴張1.7個百分點。雖然中東局勢令PET成本上升,但管理層表示公司仍有充足庫存可維持至今年次季末。
基於今年首兩個月開局穩健,管理層指引2026年收入按年增長低至中單位數,上半年盈利增長能見度高。管理層重申,目標2028年淨利潤達62億元人民幣,意味2025至2028年年複合增長率達11%。
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此外,新管理層上任後目標以更精準的推廣、數碼工具及新產品重奪市場份額。該行重申「跑贏大市」評級,目標價由13港元上調至14港元。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-25 16:25。)
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