<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,略下調聯想集團(00992)目標價4.7%,從13.8港元降至13.15港元,維持 「增持」評級。
大摩下調對該公司3月底止季度預測,小小反映去年12月份這一季度的拉動力,主要是針對個人電腦。
因此大摩對於聯想2026和2027財年盈利預測下調,主要反映非現金利息的支出。
聯想2025財年第三季度(12月底止)業績表明,集團達到良好的里程碑,基礎設施方案集團(ISG)首次實現扭虧爲盈,預計聯想繼續精簡化其企業產品組合,這將有助於提高盈利能力，但大摩也希望它能夠擴展到更能盈利的渠道業務。這一切都建立在雲端運算領域敞口已經非常強大的基礎上。
大摩又指,3月這一季度將是個比較疲弱的季度,料收入155億美元,按季減18%,同比增12%,經營利潤料為4.91億美元,按季減29%,同比持平,純利約2.36億美元,按季減66%,同比減5%。這意味著集團2025財年收入將達到約676億美元,同比增19%,純利為15.3億美元,同比增51%。(JJ)
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