美銀證券發表報告指,潤電(00836.HK) -0.140 (-0.746%) 沽空 $9.30千萬; 比率 39.801% 去年業績符預期,但核心盈利因單位燃料成本上升而表現較弱。該行將公司2025至2026財年盈利預測下調3至5%,以計入較高的成本,但部分被較高的使用時數所抵銷。考慮到2026年ROE為12.2%(原預測13%),將目標價由21.1元調低至20.3元。
因火電業務復甦較佳,且股息率約6%,美銀證券重申對潤電「中性」評級。但該行擔心可再生能源的回報,導致整體盈利在2025至2026持平(市場預期年均復合增長為13%)。在現階段,可再生能源分拆時間及股息提升方面帶來的潛在利好未清晰。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-28 16:25。)
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