美銀證券發表報告,下調華能(00902.HK) +0.040 (+0.895%) 沽空 $2.73千萬; 比率 17.073% 今明兩年盈利預測平均6.4%,基於可再生能源電價下降,火電利用小時按年下降5%及單位燃料成本按年降幅收窄至9%,但由較低的稅務支出部分抵消。該行對華能H股目標價由5.5元降至5.2元,目標今年市賬率維持1.1倍,評級「買入」,認為其今年7%的股息率預測具吸引力。
該行又指,在華能業績簡報會後,確認對煤炭價格下跌推動火電復甦的看法。雖然華能的風能和太陽能板塊因近期政策變化或面臨較大不確定性,但兩者僅佔去年稅前溢利約10%,且華能將在5月底前安裝70%的目標可再生能源容量以減輕影響。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-31 16:25。)
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