<匯港通訊> 交銀國際發報告指,蔚來汽車(09866)2024年第4季業績不及預期,同時該行以數入預算,集團首季單車價格約24.5萬-205萬元人民幣,雖有所提升但首季銷量疲軟。該行預計其汽車毛利率預測將按季下降。故下調集團2025年銷量預測8.5%至30萬輛。
然而,該行認爲,隨著集團旗下「5566」系列的上市,第2季降本增效的釋放,未來估值或迎來轉機。該行下調蔚來汽車目標價至48.96港元,對應2025年1.1倍的市銷率。維持「買入」評級。
(CW)
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