<匯港通訊> 摩根士丹利發報告指,上調中國旺旺(00151)目標價10%,從4.8港元升至5.3港元,維持「與大市同步」評級。
大摩考慮到2024財年旺旺業績及增長前景,對該公司2025-2026財年(截至3月31日)銷售預測大體保持不變。上調對該公司2025-2026財年毛利率預測0.4個百分點,反映業績好於預期,不過散裝奶粉成本將對利潤率構成壓力。
因此大摩將2025財年營業利潤率預測上調0.9個百分點,2026財年的營業利潤率預測上調1個百分點。
由於海外業務貢獻增加,有效稅率將會降低。因此,將2025財年的每股盈利預測調高7%,2026財年調高6%。引入對該公司2027年每股盈利預測0.37元人民幣。 (JJ)
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