摩根大通研究報告指，Nike, Inc.(NKE.US) 2025年第四季度每股收益為0.14美元(略高於市場預期的0.13美元)，收入下降12%(優於市場預期降14.8%)，毛利率為40.3%(與市場預期持平)，銷售及管理費用率為37.4%(低於市場預期的38.6%)，息稅前利潤率為2.9%(高於市場預期的1.7%)，稅率為33.6%(高於市場預期的15.0%)，對每股收益造成0.04美元的稀釋影響。
摩通指，管理層指引2026財年首季度報告收入將下降中個位數，毛利率收縮350至425個基點，銷售及管理費用將小幅增長，按該行計算，首季每股收益約為0.25美元(低於市場共識0.31美元約19%)。
相關內容美國6月20日EIA原油庫存變動為-5.836百萬，低於之前的-11.473百萬。預測值為-0.75百萬。
報告認為，儘管Nike是全球運動市場的領導者，並在產品類別、地理區域及分銷渠道上具備多元化優勢，但在品牌產品生命周期轉型期間，Nike重新加速收入增長的時間將被拉長，尤其全球宏觀環境(特別是大中華區與歐洲中東非洲地區的逆風)使前路更加複雜。此外，儘管摩通預期Nike將持續實現年度毛利率擴張(受益於策略性定價及降低產品成本)，但計劃繼續顯著加大對需求創造的再投資，以支持新創新產品在市場的擴展及品牌建設工作。
基於約40倍的2026年預期每股收益，摩通將2025年12月的目標價從56美元上調至64美元，相當於疫情前歷史市盈增長率(PEG)2倍，對應2026至2029財年每股收益年均複合增長率約20%，反映「過渡性」模型復甦。評級「中性」。(hc/u)(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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