花旗發表報告指，快手-W(01024.HK) +0.750 (+1.028%) 沽空 $2.73億; 比率 28.821% 或於11月中旬公布今年第三季度業績，花旗維持預估，收入及利潤與市場預期一致。商品交易總額(GMV)增長可能保持約15%的按年增幅，直播電商復甦及貨架基礎電商勢頭不錯。國內廣告勢頭良好，但受巴西線上支付政策收緊影響，海外疲軟或拖累增長，而其他收入增長可能因佣金抽成率提高、電商增值服務變現以及可靈的推廣而加速。
該行維持快手2025至2027財年盈利預測，目標價維持88港元。除了核心業務外，花旗認為，投資者可能關注管理層是否對可靈AI2025財年收入前景更樂觀。對於即將到來的雙十一折扣日，花旗認為，快手會簡化折扣策略，並為商家提供AI技術支援，以推動商品交易總額增長，維持「買入」評級，估值合理。
相關內容《大行》交銀國際：內地AI持續進化為港股「空中加油」 薦高彈性及高股息配置策略
花旗預測，快手第三季度總收入按年13%，達到352億元人民幣，符合市場共識，其中廣告、其他收入、直播收入分別按年增長12%、36%、5%，得益於商品交易總額按年整張15%。毛利率預計為55%；調整後營業利潤率預計為14%，低於2025年第二季度的17%，主要由於市場推廣支出增加。因此，調整後盈利預計為48.6億元人民幣，符 市場共識。(hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-20 12:25。)
AASTOCKS新聞