花旗研報指出,高通(QCOM.US) 交出遜預期的3月底止次財季業績指引後,其股價下跌10%,並將此預測歸因傳統動態隨機存取記憶體(DRAM)組件供應不足,尤其在中國低階安卓市場。預計因記憶體供應限制、季節性因素及蘋果增加數據機(Modem)晶片「內判」(Insourcing)的影響,高通手機晶片銷售將出現按季下滑,直至9月底止末財季。並相信該股目前約12倍的低市盈率(低於3至5年平均水平14倍),反映了其約73%的手機業務敞口比例。
花旗指,期待投資者日集團能提供關於數據中心晶片及客戶進展的最新訊息。基於下調的手機銷售預期,該行將高通2026及27財年每股盈測分別下調13%、12%;以14倍市盈率(三年平均)及修正後的2027年每股盈測,將目標價從180美元降至140美元;維持「中性」評級。(hc/da)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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