11月9日|中信証券研報稱,10月以來市場波動加大,但擇時成功率並不高,背後的原因是增量資金的底層結構在發生變化,穩健絕對收益型資金持續入市在降低傳統激進策略擇時的有效性。當前真正重要的變量還是企業出海環境的穩定性以及AI,涉及到的是中美關係以及AI基礎設施的投建進程。當前不僅是TMT板塊,連有色、化工、電新的上漲直接或間接都受到AI敍事的影響,而這些板塊佔機構持倉的比例加起來已經超過60%。這種情況下,調倉的思路不是刻意迴避AI敍事,而是儘量選擇ROE底部向上趨勢性抬升的品種,AI敍事只是影響了行情斜率而不是趨勢。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯