1月13日|浙商證券研報指出,東方證券是上海國資旗下第二大券商,迎接內生驅動與外延整合機遇。超預期點,治理端董事會主導強化並打開外延整合想象空間;業務端資管修復先行,自營固收結構對沖與權益再擴張接力,疊加歷史風險敞口持續出清,數字化轉型機遇下迎接市場表現釋放。個股層面,管理層調整後公司戰略執行提速,出現明確的資本運作動作或併購整合信號;資管規模邊際改善,固收投資收益穩定,權益自營規模與方向性敞口提升,信用減值繼續收窄,境外業務風險進一步出清等。去年以來,併購重組邏輯預期的券商都有過階段性領漲板塊的表現,甚至單日漲停的表現,東方證券若未來產生外延擴張預期,則期待其市場表現。按26年1.50xPB進行估值,對應目標價15.06元,空間38%。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯