3月24日|華泰證券認為,近期AH市場波動加大,直接原因是,上週中東地緣局勢升級、美聯儲FOMC會議釋放鷹派信號,“恐慌”情緒蔓延下形成流動性負反饋;更深層次的原因是,24Q4以來全球金融條件寬鬆下大類資產“水漲船高”,美伊以衝突爆發後市場並未對“油價高企→全球滯脹→流動性收緊”這一風險鏈條充分計價,上下行風險不對稱。截至週一,華泰跟蹤的A股情緒指數再度觸及恐慌區間、港股情緒指數仍處於悲觀區間,短期情緒釋放較充分後或有超跌反彈;在中期地緣局勢逐漸明朗、大類資產波動率和相關性迴歸正常水平前,建議繼續控制倉位、維持防禦性配置,等待右側信號。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯