4月13日|東吳證券研報指出,良信股份原材料漲價+地產下游影響Q4承壓,AIDC全面發力迎業績拐點。25年營收44.8億元,同比+5.8%,歸母淨利潤2.7億元,同比-15.0%。AIDC產品佈局全面,持續投入靜待花開。固態斷路器研發進展順利,國內有望率先落地應用,未來有望隨着800VHVDC的規模化應用實現批量出貨,大幅提高AIDC市場的ASP和利潤率。銅、銀漲價導致短期業績承壓,公司憑藉競爭力和客户粘性在新一輪談價週期中進行成本傳導,並且通過提供解決方案、定製化產品加快進口替代的進程。展望26年,光伏下游隨新品放量恢復增長,儲能+風電持續高景氣,主業有望實現顯著改善。考慮到公司AIDC業務的高增量,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯