大和研究報告指出,萬國數據-SW(09698.HK) -0.740 (-2.317%) 沽空 $4.17千萬; 比率 15.651% 今年第二季調整後EBITDA高於共識預估2.6%。雖然公司維持2025年EBITDA指引,但該行對其2025年下半年及2026年EBITDA更為樂觀,因公司計劃在2025年下半年交付35%的積壓訂單。隨著海外業務DayOne計劃進行C輪融資,大和預計其估值將顯著提升,這將在未來數月推動公司的重估。
大和又認為,更重要的是,若萬國數據(GDS.US) 股價在2026年1月左右超過49美元,公司有機會強制轉換其5.8億美元可轉換債券,這將進一步降低其槓桿比率。
大和將萬國數據2026至2027年EBITDA預測上調5%至6%,以反映2025年預測中快於預期的積壓訂單交付,並調整股本數量;重申對該股「買入」評級,並將12個月目標價從44元上調至47元,基於萬國數據2025至2026年平均EBITDA的15倍EV/EBITDA。 (hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-22 12:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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