美銀證券研究報告指出，中國重汽(03808.HK) +0.680 (+3.091%) 沽空 $2.31百萬; 比率 2.502% 今年上半年收入510億元人民幣，按年增長4.2%，但低於該行預估8%。中國重汽預計2025年中國重型卡車批發量達100萬輛(增11%)，明後兩年各超過100萬輛。卡車以舊換新補貼應有助今年下半年提振換車需求，管理層預計從2026年起，重型及輕型卡車(HDT及LDT)新能源車滲透率將超過30%，因中國終端市場擴展。
結合今年次季業績及更新後的銷量及毛利率假設，美銀證券將公司2025至27年各年收入預測分別下調5%、6%及6%，但將期內毛利率預測上調各0.2個百分點。總體而言，將2025至2027年各年盈測分別增0.2%、降5.5%及降4.8%；將目標價從原本25.4港元下調至24.3港元，重申「中性」評級。
美銀證券仍看好公司長期的出口擴張故事及強大的本地市場地位。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-29 16:25。)
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