9月17日|長江證券研報指出,億緯鋰能上半年實現歸母淨利潤16.05億元,同比下降24.90%;2025Q2歸母淨利潤5.04億元,同比下降52.96%。展望來看,公司動力電池盈利有望持續改善,全年海外佔比有望持續提升,進一步帶來彈性。儲能電池盈利取決於大客户佔比,商務條件談判,以及庫存管理,2026年隨海外客户佔比提升,有望進一步改善。預計公司2025、2026年歸母淨利潤45、78億元,對應PE分別為34、19倍,維持“買入”評級。