12月20日|海通證券研報指出,華能水電(600025.SH) -0.060 (-0.626%) 是華能集團旗下水電開發平台(集團持股50.4%),統一負責瀾滄江干流水能和新能源資源開發,以小灣、糯扎渡為核心的梯級水電站羣擁有南方區域最強中長期調節能力。根據公司24-26年股東回報規劃,現金分紅不少於當期可分配利潤的50%。參照可比公司估值,PE估值法給予公司2025年21-23倍PE,對應合理價值區間11.13-12.19元; PB估值法給予公司2025年2.6-3.0倍PB,對應合理價值區間11.02-12.72 元。考慮新增裝機建設以及電力市場化改革帶來的長期成長性,綜合上述估值方法,給予公司合理價值區間11.13-12.19元,給予“優於大市”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯