高盛發表內銀股報告，對該行研究覆蓋內銀股2025年至2027年淨息差預測平均上調1個基點；手續費收入預測上調1%；貸款增長預測下調0.2個百分點，信用成本基本預測維持不變。相關調整導致撥備前利潤及稅後淨利潤預測分別為下調0.3%及上調0.5%。該行維持對覆蓋股份目標估值倍數不變，目標價平均下調0.3%，意味在港上市內銀股仍有2%上行空間。
個股方面，該行建議招行(03968.HK) +0.840 (+1.705%) 沽空 $1.91億; 比率 118.927% ，因最受益消費金融復甦，且資產質素較佳、資本與撥備充足，預期盈利增長將快於大型銀行，並具股息提升空間。該行亦建議寧波銀行(002142.SZ) +0.210 (+0.674%) ，因其房地產風險敞口極低、不良貸款生成率持續改善且風險吸收能力充足，可在審慎增提撥備的同時實現優質盈利增長。在大型銀行中，該行更青睞已完成資本補充的建行(00939.HK) +0.050 (+0.632%) 沽空 $1.72億; 比率 35.451% 及中行(03988.HK) +0.010 (+0.220%) 沽空 $8.65千萬; 比率 35.717% 。
針對去年第四季財報電話會議，該行認為投資者關注重點將圍繞淨息差何時見底；消費金融復甦情況、手續費收入增長前景；零售及中小企業貸款資產質量趨勢及撥備前景。
下表列出高盛對內銀股最新投資評級及目標價(僅列在港上市H股)：
股份│投資評級│目標價
工行(01398.HK) +0.090 (+1.422%) 沽空 $1.12億; 比率 25.890% │中性│5.8元 → 5.79元
中行(03988.HK) +0.010 (+0.220%) 沽空 $8.65千萬; 比率 35.717% │買入│4.94元 → 4.95元
建行(00939.HK) +0.050 (+0.632%) 沽空 $1.72億; 比率 35.451% │買入│8.33元 → 8.27元
農行(01288.HK) +0.100 (+1.949%) 沽空 $7.59千萬; 比率 50.807% │中性│4.95元 → 4.91元
交行(03328.HK) -0.010 (-0.147%) 沽空 $2.16千萬; 比率 48.167% │沽售│5.8元 → 5.79元
郵儲行(01658.HK) +0.020 (+0.402%) 沽空 $2.40千萬; 比率 24.172% │買入│6.04元 → 6.03元
招行(03968.HK) +0.840 (+1.705%) 沽空 $1.91億; 比率 118.927% │買入│53.41元 → 53.44元
(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-03-16 12:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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