11月26日|長江證券研報指出,明陽智能前三季度實現歸母淨利潤約7.7億元,同比下降5%,Q3歸母淨利潤約1.6億元,同比增長5%。Q3風機出貨同比放量,在手訂單高位有望釋放交付景氣。其他指標方面,公司Q3存貨、合同負債約185億元、82億元,整體處於歷史高位,有點奠定後續交付景氣基礎。展望後續,目前風機中標價格已企穩,公司有望隨下半年海風交付起量,迎來盈利修復拐點。2026年公司風機交付均價有望改善,風機有望迎來全面業績釋放。同時,公司加速開拓海外海風市場,在手訂單持續攀升,有望打開未來成長空間。預計公司2025年、2026年歸母淨利分別約11億元、28億元,對應PE分別約27倍、11倍。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯