12月19日|華泰證券研報指出,成都銀行(601838.SH) -0.100 (-0.618%) 發佈公告稱已觸發“成銀轉債”的有條件贖回條款。考慮可轉債強贖的新增股本後,預測24-26年EPS 3.08/3.40/3.77元,25年BVPS預測值20.25元,對應PB0.81倍。可比公司25年Wind 一致預測PB均值0.60倍。隨長期限定期存款到期+存款掛牌利率下調,負債端成本有望持續改善,對沖資產端定價下行壓力。24Q3末公司不良率0.66%,為上市銀行最低水平;撥備覆蓋率為497%,位列上市銀行第四,隱債置換有望改善涉政貸款資產質量。公司基本面穩居同業第一梯隊,規模增速位居上市銀行領先水平,應當享有估值溢價,給予25年目標PB1.00倍(前值0.95倍),目標價20.25元(前值21.19元),維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯