花旗發表研報指,攜程集團(09961.HK) +14.200 (+3.074%) 沽空 $10.92億; 比率 22.385% (TCOM.US) 2025年首季及全年經調整營運利潤率展望低於該行及市場普遍預期,相信是由於Trip.com的收入貢獻增加下毛利率前景趨弱,以及營銷和人力等經營開支增加所致。花旗認為,為了更長遠的發展及獲取市場份額,Trip.com加大在獲客及供應鏈能力建設的投資屬合理,認為管理層的展望似乎有點過於保守。
鑒於利潤率前景趨弱,花旗將攜程今明兩年盈利預測下調4%,並將攜程(TCOM.US) 目標價從78美元下調至75美元,仍相信其收入表現會較強勁,國內遊及出境遊業務收入預測分別按年增長11%及23%。花旗預計攜程股價短期內會出現區間波動,可能要等到下一次業績公布後,才能重建投資者信心,但提醒任何進一步的大幅股價回調,都是長期投資者的入市機會,維持「買入」評級。(gc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-26 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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